水戸老公（里見浩太朗）は、西山荘(せいざんそう)で大日本史編纂の作業を進めていた。水戸藩の元家老、山野辺兵庫（長門裕之）とその孫娘、早月（磯山さやか）が老公の身の回りの世話をしているが、口うるさい兵庫に助三郎（原田龍二）と格之進（合田雅吏）はうんざりする。 　ある日、早月は江戸に将来を誓った人がいると告白し、みんなを驚かせる。しかしその直後、思いを寄せる橋場大二郎(はしばだいじろう)（徳重聡）から約束を忘れてくれとの手紙が届く。早月は大二郎の真意を確かめるため、お娟（由美かおる）、新助（松井天斗）と共に江戸へ向かい、老公と助さん、格さんもその後を追う。 　大二郎は赤鞘組(あかざやぐみ)という無頼旗本の仲間に入り、行方不明になっていることが分かった。その赤鞘組の大将、黒沼十兵衛(くろぬまじゅうべえ)（藤堂新二）は吉原一の花魁、高尾太夫(たかおだゆう)（純名りさ）を是が非でも身請けしようと無法を繰り返し、乱闘騒ぎを起こしていた。その騒ぎに乗じて助さんが赤鞘組に、格さんは吉原に潜入し、大二郎の行方を探ることに。弥七（内藤剛志）も探索を開始した。 　一方、江戸城では、徳川綱吉（中村繁之）の母、桂昌院（岩崎加根子）が怪しい祈祷僧、隆光（麿赤兒）に心酔し、幕府に不気味な影を落としていた。隆光が動かす莫大な金は、長崎の密貿易で作られている様子。老中の柳沢吉保（石橋蓮司）が隆光の糸を引いているようだ。しかも吉保は廻船問屋(かいせんどんや) の寺田屋（石井愃一）を通じて赤鞘組ともつながっていたのだ。果たして大二郎の行方はいかに？そして老公は吉保の陰謀を砕くことができるのか？ 　その頃、赤鞘組の悪行に吉原の男衆が我慢の限界を超え、一触即発の危機が迫っていた。騒動を収めるため老公が立ち上がる！